S&P500
Обзор 20.03
Рынок США: всё внимание на банковском секторе.
Главные индексы США показали слабое закрытие недели: Доу -1.3%, NASDAQ -1%, S&P500 -1.2%, S&P500 3918 диапазон 3880 - 3960.
В день массового истечения опционов инвесторы избегали риска из-за продолжающегося давления в банковском секторе. Сильное закрытие днем ранее было в значительной степени результатом ралли после новостей о том, что First Republic Bank (FRC) получил денежные вливания от 11 крупных банков на общую сумму 30 миллиардов долларов. Облегчение от этой новости было недолгим, и сегодня инвесторы снова продали FRC после того, как он предоставил обновленную информацию о денежной позиции и приостановил выплату дивидендов.
Участники рынка также отреагировали на сообщения о том, что банки заняли 11,9 млрд долларов США в рамках Программы срочного финансирования банков и рекордные 153 млрд долларов США из дисконтного окна ФРС за неделю, закончившуюся 15 марта, что превышает любой показатель во время финансового кризиса.
Это понимание возобновило опасения инвесторов по поводу состояния банковского сектора, что привело к довольно беспорядочной продаже банковских акций. ETF SPDR S&P Bank (KBE) упал на 5,6%, а ETF SPDR S&P Regional Bank (KRE) упал на 6,0%. Даже банки, которые рассматриваются как потенциально извлекающие выгоду из последствий падения более мелких банков, такие как JPMorgan (JPMorgan (JPM 125,81, -4,94, -3,8%), сегодня понесли заметные потери.
В пятницу была определенная сила, особенно в сфере мегакапитализации, поскольку инвесторы устремились к компаниям, которые считаются далекими от последствий банковского сектора, имеющими сильные балансы и более устойчивыми к замедлению экономического роста. Microsoft (MSFT 279,43, +3,23, +1,2%), Alphabet (GOOG 102,46, +1,39, +1,4%) и NVIDIA (NVDA 257,25, +1,84, +0,7%) были заметными бенефициарами в этом отношении. Сегодня NVDA был повышен до Overweight с Equal Weight в Morgan Stanley.
Усилия по продаже в остальном носили широкий характер. В то время как ETF Vanguard Mega Cap Growth (MGK) упал всего на 0,3%, ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) упал на 1,7%, а S&P 500, взвешенный по рыночной капитализации, упал на 1,1%.
S&P 500 пробил вниз свою 200-дневную скользящую среднюю (3937) на утренних торгах, скатившись до 3901 на худших уровнях сессии, прежде чем увидеть небольшой отскок в день, когда объем торгов на NYSE и Nasdaq был чрезвычайно большим.
Все 11 секторов S&P 500 сегодня понесли потери, при этом информационные технологии (-0,1%) и услуги связи (-0,5%) находятся на вершине таблицы лидеров. Между тем финансовый сектор (-3,3%), а также недвижимость (-2,3%) и промышленность (-1,6%) пострадали сильнее всего.
- Nasdaq Composite: +11,1% с начала года
- S&P 500: +2,0% с начала года
- S&P Midcap 400: -2,3% с начала года
- Рассел 2000: -2,0% с начала года
- Промышленный индекс Доу-Джонса: -3,9% с начала года
Обзор экономических данных:
- Общий объем промышленного производства в феврале не изменился по сравнению с предыдущим месяцем (консенсус +0,5%) после пересмотренного в сторону повышения увеличения на 0,3% (с 0,0%) в январе. Коэффициент использования мощностей оставался стабильным на уровне 78,0% (согласно консенсус-прогнозу 78,5%) после пересмотра в сторону понижения до 78,0% (с 78,3%) в январе.
- Ключевой вывод из отчета заключается в том, что активность промышленного производства снижается, о чем свидетельствует как годовой спад общего объема производства, так и коэффициент использования производственных мощностей, который близок к самому низкому уровню с сентября 2021 года.
- Опережающие индикаторы упали на 0,3% в феврале (консенсус -0,4%) после снижения на 0,3% в январе.
- Предварительный индекс потребительских настроений Мичиганского университета за март упал до 63,4 (консенсус 67,2) с 67,0 в феврале. За аналогичный период год назад индекс составлял 59,4. Примечание. Примерно 85 % ответов были записаны до краха Silicon Valley Bank.
- Ключевым выводом из отчета является умеренность инфляционных ожиданий, что несколько обрадует ФРС, хотя инфляционные ожидания на год вперед по-прежнему остаются значительно выше диапазона 2,3–3,0%, наблюдавшегося в течение двух лет до пандемии.
В преддверии понедельника важных экономических данных США не будет.
Энергетика: нефть снизилась на падении рынков, Брент 71.90 долл.
Всё внимание инвесторов на утро понедельника на кризис вокруг швейцарского крупнейшего банка Credit Suisse - все выходные шли переговоры между Банком Щвейцарии и UBS о слиянии банков. Последняя новость - UBS согласен купить Credit Suisse примерно за 3 миллиарда долл. и примет на себя 5.4 млрд долл убытков. ЦБ Щвейцарии предложил UBS 100 млрд долл. ликвидности для обслуживания операций.
Остановит ли это волну негативных настроений в банковском секторе - мы скоро увидим.
На новой неделе в среду ФРС сообщит о решении - будет ли повышение ставки и насколько. До банковского кризиса ФРС планировала повышение ставки +0.5% - сейчас большинство ждет повышения ставки +0.25% - но не исключен вариант, что ФРС оставит ставку без изменений на фоне банковских проблем.
Утром вышло сообщение, что ФРС проводит действия по расширению ликвидности совместно с главными мировыми ЦБ - ЕЦБ Канады Англии и Японии.
Вывод. Инвесторам следует пронаблюдать ближайшие дни - успокоится ли рынок после столь решительных действий регуляторов.
Макаров Михаил, еще больше аналитики:
https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov
https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov
