Евро и фунт продолжают рост, даже несмотря на заявления некоторых представителей Федеральной резервной системы, которые, возможно, сами не верят в то, что говорят. В конце прошлой недели президент Федеральной резервной системы Бостона Сьюзен Коллинз заявила, что, несмотря на недавние обнадеживающие признаки инфляции, комитету может потребоваться дальнейшее повышение процентных ставок. «Я понимаю тенденцию по-настоящему радоваться хорошим новостям, и в некоторых цифрах были хорошие новости. Но я не вижу причин для дальнейшего снижения инфляции», – заявила Коллинз в интервью. «Я думаю, что сейчас нам нужно дальше придерживаться выбранного курса».
Другие представители ФРС говорили примерно то же самое, но были менее агрессивно настроены. По сути, инфляция действительно демонстрирует прогресс в достижении годового уровня в районе 2%, но при этом риски некоторых инфляционных скачков все еще присутствуют в конце года. Очевидно, что политики опасаются повторять ошибки прошлого, когда ФРС слишком рано отказалась от своих действий по снижению инфляции и в конечном итоге поплатилась за это.
Отчеты по инфляции на прошлой неделе показали завидные темпы замедления как потребительских, так и производственных цен. Однако многие представители ФРС сошлись во мнении о том, что данные были «зашумленными». «Нам необходимо целостно взглянуть на данные. Я по-прежнему сосредоточена на том, чтобы по-настоящему изучить полный набор цифр и показателей, которые мы получим, и сделать оценку в реальном времени о том, как правильно поступать дальше».
В настоящий момент на рынке фьючерсов практически никто не ставит на то, что ФРС продолжит повышать процентную ставку в течение текущего цикла. Текущая ставка по заимствованиям Центрального банка находится в диапазоне 5,25%-5,5%, что является самым высоким показателем за 22 года. Согласно прогнозам экономистов, ФРС начнет снижать ставки в мае следующего года и опустит их на один процент к концу 2024 года. Это уже начинает учитываться в рыночных котировках американского доллара, который заметно ослаб к ряду рисковых активов.
Коллинз также отметила прогресс, достигнутый в стабилизации рынка труда и ужесточении финансовых условий, но добавила, что сейчас очень важно набраться терпения и признать, что пока Центральный банк далек от объявления победы.
Напомню, что президент Федеральной резервной системы Бостона Сьюзен Коллинз не имеет права голоса в Федеральном комитете по открытому рынку до 2025 года.
Что касается других представителей ФРС, то в конце прошлой недели президент Федеральной резервной системы Кливленда Лоретта Местер заявила в интервью, что новостей, показывающих более низкие уровни инфляции, недостаточно, чтобы убедить ее в том, что Центральный банк выиграл битву с высокими ценами. «Мы добиваемся прогресса в борьбе с инфляцией, прогресс заметный. Но нам нужно видеть больше», — сказала Местер во время интервью. «Нам придется увидеть гораздо больше доказательств того, что инфляция возвращается к 2%. Но у нас есть действительно веские доказательства того, что мы добились прогресса, и теперь вопрос: продолжается ли он?»
Очевидно, что не все политики так агрессивно настроены, но лагерь по-прежнему разделен на тех, кто готов оставить ставки без изменений, и тех, кто хотел бы увидеть их еще выше. Никто не говорит о том, что они будут снижаться в следующем году.
Что касается сегодняшней технической картины EURUSD, то для сохранения контроля покупателям нужно оставаться выше 1.0900, что позволит пробиться к 1.0940. Уже от этого уровня можно забраться на 1.0970, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.1000. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0900 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0860, либо открывать длинные позиции от 1.0830.
Что касается технической картины GBPUSD, спрос на британский фунт остается. Рассчитывать на дальнейшее укрепление GBP/USD можно будет только после контроля над уровнем 1.2500. Закрепление на этом диапазоне вернет надежду на восстановление в район 1.2540, после чего можно будет заговорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.2580. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2450. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2370 с перспективой выхода на 1.2340.
