На фоне скудного на события сегодняшнего экономического календаря индекс доллара DXY растет, а сам доллар укрепляется, но не против основных сырьевых валют. Особенно сильно здесь выделяется пара EUR/USD. При этом, евро снижается как против доллара, так и в основных кросс-парах.

*) см. торговые индикаторы Instaforex по EUR/USD

Участники рынка продолжают анализировать итоги завершившегося на прошлой неделе заседания ЕЦБ. Как известно, руководители банка оставили процентные ставки без изменений: ключевую - на уровне 4,50%, депозитную – на уровне 4,00%, а маржинальную – на уровне 4,75%. Они также заявили, что ещё рано обсуждать коррекцию монетарной политики в сторону смягчения, поскольку инфляция еще высока.

Выступая на пресс-конференции, глава ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что необходимо убедиться в устойчивом движении индекса потребительских цен к целевому уровню 2,0%. По ее мнению, несмотря на сохранение рисков спада в экономике Еврозоны, в том числе из-за конфликтов в Украине и на Ближнем Востоке, в настоящий момент переход к смягчению параметров монетарной политики обсуждать преждевременно.

Однако, все же есть некоторые моменты, которые могут усилить давление на ЕЦБ при принятии решения по процентным ставкам на следующих заседаниях в сторону их понижения.

Во-первых, это участившиеся комментарии со стороны представителей ЕЦБ о том, что «нет необходимости ждать данных по заработной плате, которые должны выйти в мае, прежде чем принимать какие-либо решения по ставкам». Об этом недавно заявил член Управляющего совета ЕЦБ Марио Чентено. Еще в начале января он утверждал, что ключевая процентная ставка Европейского центрального банка вскоре уже приблизится к своему пику. По его мнению, «следует начать снижать ставки скорее раньше, чем позже, хотя и избегать резких движений», т.к. «инфляция устойчиво снижается», а «почти все факторы, способствовавшие росту цен, ослабли».

И действительно, если ожидаемые в четверг январские данные по потребительской инфляции в Еврозоне подтвердятся, а они предполагают замедление годового индекса CPI с 2,9% до 2,8% (а базового показателя - с 3,4% до 3,2%), то они усилят ожидания рынка о первом снижении процентной ставки в Еврозоне уже в апреле.

Не исключено, что Марио Чентено выразил своими комментариями мнение многих членов руководства ЕЦБ на этот счет.

Тем не менее резкие движения в паре EUR/USD могут начаться уже во вторник и в среду, когда Федеральная резервная система объявит о решении по процентной ставке. Оно будет опубликовано в 19:00 (GMT).

*) см. Экономический календарь

Широко ожидается, что процентная ставка будет сохранена на уровне 5,50%. Участников рынка будут интересовать обновлённые прогнозы и комментарии представителей руководства ФРС, особенно, в отношении ближайших планов и мартовского заседания американского ЦБ.

В 19:30 начнется пресс-конференция Комитета по открытым рынкам ФРС. Любые неожиданные заявления Пауэлла на тему кредитно-денежной политики ФРС вызовут рост волатильности на американском фондовом рынке и в котировках доллара, в том числе в паре EUR/USD.

Во вторник же в 09:00 и 10:00 (GMT) будут опубликованы предварительные оценки немецкого и общеевропейского ВВП. Ожидается продолжение замедления ВВП Германии и Еврозоны в 4-м квартале, что должно негативно повлиять на евро.

Открыв сегодняшний торговый день гэпом вниз в начале европейской торговой сессии EUR/USD достигла зоны ключевых уровней поддержки, отделяющих среднесрочный бычий рынок от медвежьего. Так, на момент публикации данной статьи пара торговалась вблизи отметки 1.0825, через которую проходит важный среднесрочный уровень поддержки (ЕМА144 на дневном графике). Пробой ключевого уровня поддержки 1.0805 (ЕМА200 на дневном графике) выведет EUR/USD в зону среднесрочного медвежьего рынка, усилив нисходящую динамику пары, остающейся торговаться в зоне долгосрочного медвежьего рынка, ниже ключевого уровня сопротивления 1.1000 (подробнее и альтернативный сценарий см. в EUR/USD: торговые сценарии на 29.01.2024).