Завершившиеся в среду заседания центральных банков Новой Зеландии и Канады не принесли неожиданностей. И тот и другой ЦБ сохранили свои ключевые ставки без изменений на уровне 5,50% и 5,00% соответственно, сославшись на сохраняющуюся высокой инфляцию.

Однако основное влияние на рынки вчера оказала публикация (в 12:30 GMT) данных по инфляции в США, которая неожиданно ускорилась в марте: индекс потребительских цен до +0,4% (при прогнозе в +0,3%) и до +3,5% в годовом выражении, с +3,2% ранее, а базовый CPI вырос на +0,4% (при прогнозе в +0,3%) и до +3,8% вместо прогнозируемых +3,7% в годовом выражении. Эти данные в очередной раз превзошли прогнозы и, похоже, окончательно развеяли надежды инвесторов и продавцов доллара на начало смягчения монетарной политики ФРС в июне. Теперь в ФРС могут и вовсе могут отложить снижение процентной ставки до следующего года, если и апрельские показатели CPI, которые будут опубликованы ближе к середине следующего месяца, также будут свидетельствовать об устоявшейся на высоких уровнях инфляции.

Ранее руководители ФРС неоднократно предупреждали, что начинать снижать процентные ставки не будет иметь смысла до тех пор, пока процесс замедления инфляции в направлении целевого уровня 2,0% «не будет линейным».

Сегодня же (в 12:30 GMT) Бюро трудовой статистики Министерства труда США опубликует свежие данные по динамике производственной инфляции.

Опережающий индикатор Producer Price Index (PPI) – это один из ведущих показателей инфляции в США, оценивающий среднее изменение оптовых цен производителей. Более высокие затраты на производство повышают отпускные оптовые цены, что в конечном счете передается потребителю, повышая инфляцию. В нормальных экономических условиях высокий результат укрепляет доллар.

Последние данные свидетельствовали о некотором усилении инфляционного давления, в том числе на ФРС при принятии ею очередного решения по ужесточению монетарной политики.

Предыдущее значение PPI было +0,6% (+1,6% в годовом выражении) при прогнозе +0,3% (+1,1% в годовом выражении). Прогноз на март: +0,3% (+2,2% в годовом выражении).

Если данные окажутся лучше прогноза (выше прогнозных значений), доллар, вероятно, укрепится. И, наоборот, данные ниже прогноза и предыдущих значений могут оказать негативное влияние на доллар.

Также в 12:30 Минтруда США представит очередной недельный отчет с данными по числу заявок на пособия по безработице. Экономисты ожидают снижение числа первичных заявок (за неделю на 5 апреля) с 221,0 тыс. до 215,0 тыс., а повторных обращений (за неделю на 29 марта) – на уровне предыдущего значения в 1,791 млн. Данные по рынку труда наряду с данными по динамике ВВП и инфляции являются ключевыми для ФРС при планировании монетарной политики.

Позднее (в 12:45 и 17:10 GMT) свои комментарии по недавней статистике и о перспективах монетарной политики ФРС дадут представители руководства американского ЦБ Уильямс и Бостик.

Участники рынка, следящие за динамикой евро и пары EUR/USD, также обратят внимание на публикацию в 12:15 (GMT) решения ЕЦБ по процентным ставкам. Экономисты ожидают сохранения текущей денежно-кредитной политики ЕЦБ без изменений. Больший интерес будет представлять пресс-конференция (начнется в 12:45 GMT), в ходе которой глава ЕЦБ Кристин Лагард даст комментарии относительно принятого решения и дальнейших планов относительно перспектив монетарной политики.

*) см. торговые индикаторы Instaforex по EUR/USD

Ожидается, что она подаст сигнал о снижении ставки в июне из-за быстрого падения инфляции и сохраняющейся экономической слабости. Если риторика заявлений Лагард будет сочтена инвесторами как «мягкая» (многие экономисты считают, что ЕЦБ не стоит дожидаться первого шага на пути смягчение монетарной политики от ФРС, а действовать на опережение), то стоит ждать ослабления евро и дальнейшего падения пары EUR/USD.

В этом случае прорыв локальных поддержек на уровнях 1.0725, 1.0700 может открыть дорогу для более сильного падения в сторону локальных минимумов 2023 года, расположенных вблизи отметок 1.0550, 1.0500, 1.0470 (подробнее и альтернативный сценарий см. в EUR/USD: торговые сценарии на 11.04.2024).

+ открыть торговый счет в Instaforex